2013年上半年净利润同比增加43.73%,事迹基本切合预期。13年上半年实现业务支出35.37亿元,同比增加5.73%;归属在上市公司股东的净利润3.54亿元,同比增加43.73%,折合每一股收益0.17元。二季度单季支出、净利润别离为20.8亿元以及2.46亿元,支出同比环比别离上升14.2%以及42.8%,净利润同比环比别离上升97.1%、128.5%,对于应每一股收益0.12元。2013年上半年毛利率为28.9%,同比增加7.8%,二季度毛利率为29.6%,同比环比别离增加6.9%以及1.8%。 浮法盈利及光伏营业同比年夜幅改良晋升公司上半年事迹。因为12年浮法下流需求低迷,公司12年2季度浮法营业处在汗青相对于底部,售价靠近公司成本,而13年上半年跟着地产和汽车的下流需求复苏,价格随季候性回升,公司浮法盈利估计上半年同比晋升18-25%。同时,光伏营业跟着上半年末完成冷氢化改造,并扩产至6000吨,估计多晶硅成本或者将到达19美元/kg,同比降低约9美元/kg,年夜幅旋转光伏营业的吃亏,同时高效组件约2500万元的盈利也为公司光伏营业同比改良做出孝敬,鞭策了事迹同比的倏地增加。 邃密博璃营业放量期近,13年事迹增加可期。公司超薄博璃的乐成量、OGS的乐成范围出产和双银、三银的加快推广也将为公司于13年的事迹添加新一份动力。估计13-15年超薄营业将孝敬1.5/3.4/4.3亿元支出,估计孝敬净利润约为3000/6800/11000万元。同时OGS的乐成量产,制品率到达了行业较高程度,估计13年将孝敬支出约1.4亿元。同时公司通知布告以2.63亿元让渡南显科技100%股权在深圳华利资产,进一步为公司邃密博璃进级提供资金撑持����Ϸapp。 咱们估计公司13-15年EPS为0.41/0.62/0.74元,并维持 买入 评级。思量到13年浮法博璃均价同比或者将晋升约12%,同时,跟着OGS和超薄博璃的量产,公司邃密博璃营业将于13-14年倏地增加,咱们估计13-15年EPS至0.41/0.62/0.74元,并维持 买入 评级。