一、盈利环比增加

2Q 实现业务利润4.77 亿，环比增加11%；归属在母公司净利润3.86 亿，环比增加9.6%。2Q 通辽浮法博璃关停，计提资产减值2054 万元，但公司事迹依然实现环比1Q 晋升，公司盈利能利逐渐好转。加薪酿成的影响已经经于1Q 彻底表现。

����Ϸapp总体通辽子公司对于公司事迹影响为产物售价下跌+资产减值，合计金额5997 万，下半年负面影响将逐渐消弭。

二、原质料成本降落，产量晋升

石油及衍生品价格降落较着，公司将逐渐受益，估计下半年公司成本逐渐降低，各项负面影响消弭，公司盈利威力将逐渐晋升。

重庆汽车博璃二线投产将带来支出增加。OEM 配套范畴公司经由过程不停增长新品类动员汽车博璃增加；AM 市场则以成本上风走量为主；海外市场连续景气动员盈利以及支出增加。估计中期内公司市场据有率依然能稳步小幅晋升。

投资提议及评级

估计20十二、2013年EPS：0.83元、0.94元，对于应PE：10倍、9倍。公司本年利润将出现前低后高趋向，看好成本降落带来盈利增长，出口市场金额及占比逐渐晋升，公司具有事迹支撑以及估值上风，维持 强烈保举-A 投资评级。