博璃行业本年一季度同比改良，跟着蒲月小旺季价格环比也继承改良，行业毛利较2012年有革新，已经跨过盈亏均衡点博璃行业年夜时机具有的前提之一是需求启动以及供应调控竣事，今朝下流地产新动工、施工环境以及新减产能的暗影支撑行业年夜时机的前提尚还不可熟。

可是，颠末前年下半年至去年一全年总计一年半的调解，行业盈利环境已经经有许多革新。行业毛利程度已经经靠近一般程度，本年总体行业事迹鄙人半年不呈现极度环境影响下同比去年将有庞大革新(而且比拟去年亦有基数效应)，总体库存程度已经经降落较年夜，行业停窑率于汗青高位(21％)咱们以为事迹的一般化对于估值修复有推进作用。

扼要的要素有几点：

(1)光伏行业利空殆尽，利好博璃行业，影响博璃负面要素于削减。

(2)基在以前微利的事迹酿成的几百倍的高PE，于今朝事迹恢复可计较领域下，估值逐渐回归一般性，对于在今朝一些龙头公司10倍出头的市盈率其实不高，有估值修复的可能性。

(3)博璃行业本年一季度同比改良，跟着蒲月小旺季价格环比也继承改良，行业毛利较2012年有革新，已经跨过盈亏均衡点，但将来博璃价格反弹的天����Ϸapp花板需要存眷需求端以及供应端配合变迁。

(4)咱们以为市场情绪不变环境下行业或者会有估值修复时机，存眷浮法博璃中弹性年夜的种类，但咱们对于周期性的行业复苏带来的年夜时机还比力审慎。

可重点存眷博璃公司有：南博A，旗滨集团（601636）、金晶科技（600586）。